募资3.362亿美元！这家韩国电商平台明年IPO

外媒报道，由KKR & Co.和Anchor Equity Partners持有多数股权的韩国电子商务平台TMON公司（TMON Inc.）在明年上市前，从首尔的一家私募股权公司PS Alliance获得了4000亿韩元（合3.362亿美元）的新投资。这笔新的融资将为TMON明年上市铺平道路。

据投行消息人士9月2日消息，KKR和Anchor Equity正与PS Alliance进行最后谈判，出售价值4000亿韩元的新债券，这些债券可转换为TMON的股票。

此次募资是TMON努力成为该国第一家上市电子商务平台的一部分。2017年，由于财务状况不佳，该公司撤回了IPO计划。

为了重新IPO，今年4月，TMON选择了Mirae Asset Daewoo Securities Co.Ltd.作为IPO承销商。此后，应韩国证券交易所(Korea Stock Exchange)的要求，该公司一直在寻求通过配股筹资至多3,000亿韩元，以提振其负资本基础。

但这项融资计划得到了投资者和大型商业团体的冷淡回应，他们认为，在该领域所谓的“小鸡游戏”(chicken games)结束后，该过的在线商务市场已进入成熟阶段。

考虑到音乐会和旅游门票销售占其收入的30%，TMON在冠状病毒爆发后的非接触式业务繁荣中并没有从中受益。

PS Alliance逆势投资

但PS Alliance持相反的观点，押注于TMON在电子商务市场的较小部分的增长，以及其不断改善的财务状况。

去年，TMON放弃了生鲜食品销售等亏损业务，缩小重点，采取积极的营销活动。

为了与Coupang Corp.和eBay Inc.等更大的竞争对手区分开来，TMON引入了时间商务（Time Commerce）的营销理念，在短时间内以清仓价销售产品。今年3月，TMON在其10年历史上首次转为黑色。

在截至6月的第二季度，它在客户方面击败了竞争对手Wemakeprice（一家价值超过10亿美元的私营公司）。TMON的客户群已增至1100万。

为了增加忠实客户的数量，该公司将根据客户忠诚度计划提供双倍折扣和更多积分或奖励。

PS Alliance已获得了拖售权

作为投资TMON的一个条件，PS Alliance已经获得了拖售权，以便以后与KKR和Anchor Equity相同的条款出售其股份。

PS Alliance正从国内机构投资者那里筹集资金，为这项投资提供资金。消息人士称，由于提供了15%的高目标回报，该项目基金被机构投资者超额认购。

2015年，KKR和Anchor Equity共同占据了TMON的大部分股份。但他们的详细所有权没有透露。

如果PS Alliance的融资获得通过，这将是首次在国内外私募股权公司之间达成的此类协议。

PS Alliance成立于2012年，是汽车和电子零件制造商韩国Poongsung Group的全资子公司。它于2014年收购了一家韩国储罐租赁公司以及一家韩国租赁公司的股份，后者于2019年租赁了IT设备，例如台式机，笔记本电脑，打印机和移动设备。

TMON去年净亏损1188亿韩元，上年同期则为1363亿韩元。